ΓΗΠΕΔΟ ΟΣΟ ΤΟ ΔΥΝΑΤΟΝ ΠΙΟ ΓΡΗΓΟΡΑ

Κυριακή, 13 Δεκεμβρίου 2009

Ανάλυση των χρεών και του ανοίγματος της ΠΑΕ ΑΕΚ απο 2005 εως και 2009



Πολύς λόγος γίνεται με τα χρέη της ΑΕΚ ,τον Ισολογισμό και τη σχέση που έχουν αυτά στη συμφωνία με τον Κοζώνη. Ακούμε και διαβάζουμε φράσεις όπως χρέη, ανοίγματα , υποχρεώσεις, παθητικό κλπ και ούτε λίγο ούτε πολύ επικρατεί μια σύγχυση τόσο ως προς τις έννοιες όσο και ως προς τα ποσά.
Θα βασιστούμε στον ισολογισμό της ΠΑΕ ΑΕΚ της 30ης Ιουνίου 2009 που δημοσιεύτηκε πρόσφατα και θα προσπαθήσουμε με μερικά posts να δώσουμε μια εικόνα της κατάστασης έτσι όπως προκύπτει από αυτόν όσο πιο κατανοητά γίνεται για τον μέσο αναγνώστη. Στο σημερινό post θα δούμε τις υποχρεώσεις της ομάδας ,τις απατήσεις της προς είσπραξη και τα διαθεσιμα της και τη σχέση που έχουν αυτά τα δυο στοιχεία δηλ οι υποχρεώσεις και οι απατήσεις και πως σχετίζονται με τα νούμερα που ακούγονται στις διαπραγματεύσεις με τον Κοζώνη αλλά και γενικότερα για την κατάσταση της ομάδας.

Υποχρεώσεις

Στον Ισολογισμό εμφανίζονται δυο βασικές κατηγορίες υποχρεώσεων : Οι βραχυπρόθεσμες και οι μακροπρόθεσμες. Οι βραχυπρόθεσμες είναι αυτές που πρέπει να πληρωθούν σε ημερομηνίες εντός της επόμενης χρήσης από την ημερομηνία του Ισολογισμού. Έτσι , για παράδειγμα η βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις που εμφανίζονται στις 30/6/2009 στον Ισολογισμό της ΠΑΕ πρέπει να πληρωθούν σε ημερομηνίες που βρίσκονται μέσα στο χρονικό διάστημα 01/7/2009 - 30/6/2010. Μακροπρόθεσμες είναι οι υποχρεώσεις αυτές που πρέπει να πληρωθούν σε ημερομηνίες μετά από το τέλος της επόμενης χρήσεως και στην περίπτωση της ΠΑΕ ΑΕΚ μετά την 30/6/2010 δηλ από 1/7/2010 και μετά.
Ας δούμε πως διαμορφώνονται οι Υποχρεώσεις της ΠΑΕ ΑΕΚ την ….σωτηρια πεντετια Του Νικολαϊδισμου και των παραφυάδων του :

2004-2005 (Ισολογισμός 30/6/2005)

α. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 10.900.925,27
β. Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 17.409.618,97
ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 28.310.544,24

2005 -2006 (Ισολογισμός 30/6/2006)

α. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 24.364.767,19
β. Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 14.348.347,20
ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 38.713.114,39

2006 -2007 (Ισολογισμός 30/6/2007)

α. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 22.518.963,87
β. Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 15.526.032,43
ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 38.044.996,30

2007 -2008 (Ισολογισμός 30/6/2008)

α. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 21.585.820,65
β. Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 24.262.560,69
ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 45.848.381,34

2008 -2009 (Ισολογισμός 30/6/2009)

α. Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 29.196.948,74
β. Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 32.104.433,14
ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ 61.301.381,88

Φτάσαμε λοιπόν στις 30/6/2009 και ενώ οι υποχρεώσεις μας 30/6/2005 ήταν 28.310.544,24 ευρώ υπερδιπλασιάζονται και φτάνουν στα 61.301.381,88 !!! με εισροές μετρητών που αγγίζουν τα 150 εκατ. Ευρώ !!!!

Απαιτησεις και διαθέσιμα

Θα πει ίσως κάποιος «σύμφωνοι , χρωστάμε 61,5 εκατ. ευρώ στις 30/6/2009 αλλά λεφτά δεν έχουμε να λαμβάνουμε ΜΕΣΑ ΣΤΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΑΠΟ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΧΡΗΣΗ ώστε να τα δώσουμε για να καλύψουμε τις υποχρεώσεις ; Και επίσης στο ταμείο μας ποσά λεφτά έχουμε;». Ας δούμε λοιπόν τι απαιτήσεις να λαμβάνουμε και μετρητά είχαμε όλα αυτά τα χρόνια ,την ημερομηνία κλεισίματος του Ισολογισμού, και μετά, παρακάτω, τη σχέση αυτών των δυο στοιχείων του Ισολογισμού. Μια σημείωση μόνο : στις απαιτήσεις που έχουμε να λαμβάνουμε όπως εμφανίζονται στον ισολογισμό περιλαμβάνονται και επισφαλείς απαιτήσεις κοινώς ….φέσια. Αυτά τα ποσά τα αφαιρούμε ώστε να έχουμε σαν υπόλοιπο απαιτήσεων και μετρητών αυτά που βάσιμα αναμένουμε να εισπραχθούν. Όλα τα ποσά έχουν ληφθεί από τους Ισολογισμούς και δεν είναι εκτιμήσεις.

2004-2005 (Ισολογισμός 30/6/2005)

Απαιτήσεις και διαθέσιμα μετρητά 4.659.823,22
Επισφαλείς ανεπίδεκτες εισπράξεως -873.094,98
ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 3.786.728,24


2005 -2006 (Ισολογισμός 30/6/2006)

Απαιτήσεις και διαθέσιμα μετρητά 8.067.715,98
Επισφαλείς ανεπίδεκτες εισπράξεως απαιτήσεις -998.044,98
ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 7.069.671,00



2006 -2007 (Ισολογισμός 30/6/2007)

Απαιτήσεις και διαθέσιμα μετρητά 26.149.648,77
Επισφαλείς ανεπίδεκτες εισπράξεως απαιτήσεις -998.044,98
Απαίτηση Μετ.Κεφ.που δεν καλύφθηκε τελικά -12.105.943,03
ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 13.045.660,76

2007 -2008 (Ισολογισμός 30/6/2008)

Απαιτήσεις και διαθέσιμα μετρητά 30.840.068,14
Επισφαλείς απαιτήσεις ( ΦΕΣΙ ΑΓΑΠΟΥΛΑ) -22.056.186,13
ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 8.783.882,01

2008 -2009 (Ισολογισμός 30/6/2009)

Απαιτήσεις και διαθέσιμα μετρητά 30.249.986,47
Επισφαλείς απαιτήσ. (ΥΠΟΛ.ΦΕΣΙΟΥ ΑΓΑΠΟΥΛΑ) -18.370.712,49
ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΤΩΝ 11.879.273,98



Ανοίγματα, ελλείμματα και ύποπτη κακοδιαχείριση


Ας δούμε λοιπόν που έγκειται το πρόβλημα που έχει γονατίσει την ομάδα από την ύποπτη κακοδιαχείριση από το 2004 μέχρι τώρα με αποτέλεσμα να ξαναμιλάμε για πρωτοδικεία λουκέτα και πτωχεύσεις. Είδαμε λοιπόν ποιες είναι τόσο οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις όσο και οι βραχυπρόθεσμες αλλά και τι έχουμε να λαμβάνει η ΠΑΕ (μετά τα φέσια) δηλαδή το «ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΜΕΤΡΗΤΩΝ».

Λογικό είναι τα μετρητά και οι απαιτησεις που εχεις να εισπράξεις να εξυπηρετούν κατά προτεραιότητα τα χρέη που λήγουν πιο άμεσα δηλ τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Ας δούμε λοιπόν τι διαθέσιμα και απαιτήσεις (αφού αφαιρέσουμε τα φέσια) είχαμε σε κάθε Ισολογισμό καθώς και τι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις για να διαπιστώσουμε αν είχαμε αν μπορούσαμε να τις καλύψουμε ή αν τα διαθέσιμα και οι απαιτήσεις μας δεν έφταναν για την εξυπηρέτηση τους και πόσο είναι-σε αυτή τη περίπτωση - το άνοιγμα δηλ τα χρέη που δεν μπορούμε να πληρώσουμε.

2004-2005 (Ισολογισμός 30/6/2005)

Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 17.409.618,97
Υπόλ.Κυκλοφορούντος Ενεργητικού(μείον φέσια) 3.786.728,24
Ακάλυπτες ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ Υποχρεώσεις -13.622.890,73



Αυτά είναι λοιπόν τα ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΧΡΕΗ που η ΠΑΕ ΑΕΚ στις 30/6/2005 δεν είχε λεφτά να τα πληρώσει, το λεγόμενο άνοιγμα (πάντα βραχυπρόθεσμο) : -13.622.890,73 .

Είχε όμως και μακροπρόθεσμα χρέη η ΠΑΕ, έτσι δεν είναι ; Τα μακροπρόθεσμα χρέη ήταν στις 30/6/2005 : 10.900.925,27. Αν προσθέσουμε και το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα στα μακροπρόθεσμα χρέη τότε το σύνολο των χρεών των ακάλυπτων είναι 13.622.890,73 + 10.900.925,27 = 24.523.816,00

2005 -2006 (Ισολογισμός 30/6/2006)

Υπόλ.Κυκλοφορούντος Ενεργητικού(μείον φέσια) 7.069.671,00
Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 14.348.347,20
Ακάλυπτες ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ Υποχρεώσεις -7.278.676,20


Αυτά είναι λοιπόν τα ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΧΡΕΗ που η ΠΑΕ ΑΕΚ στις 30/6/2006 δεν είχε λεφτά να τα πληρώσει, το λεγόμενο άνοιγμα (πάντα βραχυπρόθεσμο) : -7.278.676,20.

Είχε όμως και μακροπρόθεσμα χρέη η ΠΑΕ, έτσι δεν είναι ; Τα μακροπρόθεσμα χρέη ήταν στις 30/6/2006 : 24.364.767,19. Αν προσθέσουμε και το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα στα μακροπρόθεσμα χρέη τότε το σύνολο των χρεών των ακάλυπτων είναι 7.278.676,20+ 24.364.767,19= 31.643.443,39 .

2006 -2007 (Ισολογισμός 30/6/2007)

Υπόλ.Κυκλοφορούντος Ενεργητικού(μείον φέσια) 13.045.660,76
Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 15.526.032,43
Ακάλυπτες ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ Υποχρεώσεις -2.480.371,67



Αυτά είναι λοιπόν τα ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΧΡΕΗ που η ΠΑΕ ΑΕΚ στις 30/6/2007 δεν είχε λεφτά να τα πληρώσει, το λεγόμενο άνοιγμα (πάντα βραχυπρόθεσμο) : -2.480.371,67

Είχε όμως και μακροπρόθεσμα χρέη η ΠΑΕ, έτσι δεν είναι ; Τα μακροπρόθεσμα χρέη ήταν στις 30/6/2007 : 22.518.963,87. Αν προσθέσουμε και το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα στα μακροπρόθεσμα χρέη τότε το σύνολο των χρεών των ακάλυπτων είναι 2.480.371,67+ 22.518.963,87= 24.999.335,54.

2007 -2008 (Ισολογισμός 30/6/2008)

Υπόλ.Κυκλοφορούντος Ενεργητικού(μείον φέσια) 8.783.882,01
Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 24.262.560,69
Ακάλυπτες ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ Υποχρεώσεις -15.478.678,68

Αυτά είναι λοιπόν τα ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΧΡΕΗ που η ΠΑΕ ΑΕΚ στις 30/6/2008 δεν είχε λεφτά να τα πληρώσει, το λεγόμενο άνοιγμα (πάντα βραχυπρόθεσμο) : -15.478.678,68.

Είχε όμως και μακροπρόθεσμα χρέη η ΠΑΕ, έτσι δεν είναι ; Τα μακροπρόθεσμα χρέη ήταν στις 30/6/2008 : 21.585.820,65. Αν προσθέσουμε και το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα στα μακροπρόθεσμα χρέη τότε το σύνολο των χρεών των ακάλυπτων είναι 15.478.678,68+ 21.585.820,65 = 37.064.499,33.

2008 -2009 (Ισολογισμός 30/6/2009)

Υπόλ.Κυκλοφορούντος Ενεργητικού(μείον φέσια) 11.879.273,98
Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 32.104.433,14
Ακάλυπτες ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ Υποχρεώσεις -20.225.159,16

Αυτά είναι λοιπόν τα ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΑ ΧΡΕΗ που η ΠΑΕ ΑΕΚ στις 30/6/2009 δεν είχε λεφτά να τα πληρώσει, το λεγόμενο άνοιγμα (πάντα βραχυπρόθεσμο) : -20.225.159,16.

Είχε όμως και μακροπρόθεσμα χρέη η ΠΑΕ, έτσι δεν είναι ; Τα μακροπρόθεσμα χρέη ήταν στις 30/6/2009 : 29.196.948,74. Αν προσθέσουμε και το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα στα μακροπρόθεσμα χρέη τότε το σύνολο των χρεών των ακάλυπτων είναι 20.225.159,16+ 29.196.948,74= 49.422.107,90.

Στις 30/6/2009 (και όχι σήμερα ) λοιπόν το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα ήταν 20.225.159,16 και τα μακροπρόθεσμα χρέη ήταν 29.196.948,74 δίνοντας ένα σύνολο 49.422.107,90.

Σήμερα 13/12/2009 είναι τα ίδια χρεη ; Φυσικά και όχι. Ειναι κατά πολύ μεγαλύτερα. Αν λάβουμε υπόψη τους απλήρωτους παίκτες , ΟΑΚΑ και γενικώς την σιωπηρή(?) παυση πληρωμών και λαμβάνοντας υπόψη την ζημιά του προηγούμενου έτους (16 εκατ περιπου) και κάνοντας μια υπερσυντηρητική εκτίμηση της αύξησης των χρεών δηλ βάζοντας τις μισές περσινές ζημιές πχ δηλ περίπου 8 εκατ ευρω, τότε το βραχυπρόθεσμο άνοιγμα θα είναι σήμερα ΤΟΥΛΑΧΙΣΤΟΝ 20.225.159,16+ 8.000.000. =28.225.159 ΕΥΡΩ περίπου και το συνολικό ακάλυπτο χρέος της ΠΑΕ: 28.225.159(βραχυπρ. άνοιγμα) + 29,196,948,74 (μακροπρθ.χρεη) = 57.422.107 !!!! Προσωπική μου εκτίμηση ότι τα ακάλυπτα ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΧΡΕΗ θα κινούνται τώρα στην περιοχή των 65 εκατ ευρώ και τα συνολικά χρέη -χωρίς την αφαίρεση των διαθεσίμων και απαιτήσεων- κοντά στα 75 εκατ ευρώ. Και η Χρήση 2009-2010 συνεχίζεται …και τα ψέματα συνεχίζονται ….. και η ύποπτη διαχείριση συνεχίζεται …και η επιδίωξη πρωτοδικείου από κάποιους πλησιάζει.